公司发布半年报：2023年半年度公司营收14.69亿元，同比添加0.27%；别离完成归母/扣非归母净赢利1.67/1.73亿元，同比别离增减+8.18%/-8.22%。其间，Q2单季度公司完成盈余收入7.64亿元，同比添加2.72%；归母/扣非归母净赢利别离为0.96/1.14亿元，同比别离增减+12.06%/-5.91%。
分职业来看，23H1公司空调电机及组件/洗衣机电机及组件/轿车零部件/医疗及运动健康电机及组件/工控电机及组件/小家电电机及组件/冰箱电机及组件别离营收4.00/2.14/1.80/1.56/1.50/1.48/1.18亿元，同比别离变化1.62%/-5.53%/22.43%/3.71%/-6.60%/14.31%/-6.96%，其间轿车零部件、小家电电机及组件完成中高速添加。
盈余才能方面，2023H1公司毛利率/归母净利率别离为30.71%/11.40%，同比别离添加2.66/0.83pct，毛利率的提高得益于所属轿车零部件职业毛赢利提高（奉献32.0%的毛赢利增量）。期间费用方面，2023H1公司出售/办理/财政费率别离为2.64%/8.96%/-3.34%，同比别离添加0.71/1.12/1.46pct；其间，财政费率添加主要为汇兑收益较上年同期削减所造成的。23H1公司研制费率为5.06%，同比添加0.23pct，根本保持稳定。
新品研制方面，公司工控范畴中微型滑动丝杆、行星滚珠及滚柱丝杆、无刷空心杯电机及其精细传动组件、伺服电机等现在均处于样品测验阶段，叠加公司自动化产线为后续高端制作和模块化产品供给坚实技术上的支撑和交给保证，未来有望继续放量。客户方面，在轿车电机及零部件范畴，公司瞄准轿车零部件电子化和轻量化开展的新趋势，在与宇通、金龙、艾尔希、凯斯库等优质客户协作的基础上添加建立了与海立新动力、图达通、奥托立夫等优异轿车零部件公司的战略协作伙伴关系，一起成功跨入新动力轿车铝压铸职业，23H1已与美诺、海立新动力及德珂斯建立了战略协作关系。
公司为全球微电机范畴有杰出奉献的公司，事务遍及家电、轿车、医疗等职业，公司业绩杰出、研制才能强、技术储备足，咱们看好公司长时间的开展。估计公司2023-2025年别离完成盈余收入34.61/41.27/49.37亿元，归母纯赢利是3.48/4.22/4.96亿元，EPS为1.10/1.33/1.56元/股，对应PE为29.59/24.44/20.81倍，保持“买入”评级。
